Çin, küresel para sistemini yeniden şekillendirebilecek bir hamleyle altın piyasasının yapısında köklü değişiklikler uyguluyor. Bu stratejik girişimler arasında, kasa kapasitesinin artırılması, yeni takas sistemleri oluşturulması ve ithalat kısıtlamalarının hafifletilmesi yer alıyor. Tüm bunlar, Çin'in küresel altın ticaretinde kilit bir oyuncu olarak rolünü pekiştirmeyi ve potansiyel olarak ABD dolarının hakimiyetine meydan okumayı amaçlıyor.

Çin'in altın politikaları, yalnızca rezerv biriktirmenin ötesine geçiyor; altının uluslararası ticarette nasıl alınıp satıldığını, depolandığını, fiyatlandırıldığını ve kullanıldığını yeniden tanımlamaya yönelik kapsamlı bir yaklaşımı temsil ediyor. Çin, alternatif ticaret mekanizmaları ve fiziksel altyapı oluşturarak, Batı'nın hakim olduğu piyasalardan farklı kurallar ve öncelikler altında işleyen paralel bir sistem geliştiriyor gibi görünüyor.

“Hong Kong Altın Merkezi”nin genişletilmesi

Hong Kong'daki son politika hamleleri, Çin'in altın stratejisinde önemli bir adım teşkil ediyor ve altın piyasasını geliştirmeye yönelik uzun vadeli kararlılığını yansıtıyor.

Yeni politikalar, Hong Kong'daki külçe altın depolama kapasitesini 2.000 tona çıkarmayı hedefliyor; bu, devasa fiziksel altın rezervlerini barındırabilecek önemli bir artış. Bu kapasitenin yalnızca yurt içi varlıklarla sınırlı olmadığı; geleneksel Batı kasalarına alternatif arayan uluslararası katılımcılara da hizmet verecek şekilde tasarlandığı düşünülüyor.

En önemlisi, Hong Kong altın işlemlerine özel merkezi bir takas sistemi kuruyor. Bu altyapı, Batı sistemleri dışındaki işlemlerin sonuçlandırılması için gerekli "finansal altyapıyı" sağlayacak ve COMEX ve Londra Külçe Altın Piyasası Birliği (LBMA) gibi kurumlara olan bağımlılığı azaltacaktır.

Bu gelişmelerle birlikte Hong Kong, Batı finans sistemlerinden bağımsız bir altyapıyla faaliyet gösteren ve geleneksel kanalların dışında işlem yapmak isteyen ülkelere alternatif bir yol sunan, küresel çapta önemli bir altın ticaret merkezi konumuna geliyor.

Şanghay Altın Borsası'nın Stratejik Büyümesi

Şanghay Altın Borsası (SGE), 2002 yılında kurulduğundan bu yana yerel bir ticaret platformundan küresel çapta etkili bir kuruma dönüşmüştür.

SGE, 2023 yılında Hong Kong'da ilk offshore kasasını açarak önemli bir adım attı ve fiziksel varlığını Çin anakarasının ötesine taşıdı. Aynı zamanda, uluslararası yatırımcılar için özel olarak tasarlanmış iki yeni altın sözleşmesini de piyasaya sürdü; bu, Pekin'in daha fazla küresel katılım çekme niyetinin açık bir göstergesiydi.

Bu yeni sözleşmeler, dolar yerine yuan cinsinden altın ticareti yapılmasına olanak tanıyarak, Çin'in para birimini güven kaynağı olarak altınla uluslararasılaştırma hedefini destekliyor. Çin, altının evrensel kabul görmesinden yararlanarak, yuan cinsinden işlemlere olan güveni artırmayı hedefliyor.

SGE'nin yaklaşımı, kağıt türevlerinin hakim olduğu Batı piyasalarının aksine, altının fiziksel teslimatına vurgu yapmaktadır. Borsa, çoğu işlem için teslimat zorunluluğu getirerek, piyasanın gerçek dünyadaki arz ve talebi daha doğru bir şekilde yansıtmasını sağlar.

Çin Ekonomik Stratejisinde Neden Altına Öncelik Veriyor?

Çin'in altın politikaları, varlık birikiminin çok ötesine geçen, aynı anda birden fazla ekonomik ve jeopolitik hedefi ele alan koordineli bir stratejiyi temsil ediyor.

Altın, Pekin'in stratejisinde hem finansal bir varlık hem de jeopolitik bir araç olarak ikili bir rol oynuyor. Bu, Çin'e giderek belirsizleşen küresel ortamda benzersiz bir ekonomik güvenlik ve stratejik esneklik karışımı sağlıyor.

Dolara Bağımlılığın Azaltılması

Çin'in yeni altın altyapısı, küresel ticaret ve finans alanında ABD dolarına bağımlılığı azaltacak bir mekanizma oluşturuyor.

Bu sistem, işlemlerin dolar kullanılmadan gerçekleştirilmesini sağlayarak, ticaret ortaklarının gerektiğinde doları devre dışı bırakmasına olanak tanır. Bu düzende altın, karşı taraf riskinden uzak ve herhangi bir ülkenin kontrolü dışında, tarafsız bir güvenli liman varlığı işlevi görür.

En önemlisi, sistem yaptırımlara dayanıklı bir finansal kanal sağlıyor. Batı'nın 2022'de Rusya'ya uyguladığı yaptırımlardan bu yana, birçok ülke dolar bazlı sistemdeki zaaflarını fark etti ve alternatifler aramaya başladı. Çin'in altın mimarisi artık pratik bir seçenek sunuyor.

Pekin, yuanı bu mekanizmalar aracılığıyla altına bağlayarak, resmi bir altın standardına ihtiyaç duymadan yuan bazlı işlemlere olan güveni güçlendiriyor ve piyasalarda yıkıcı şoklar yaratmak yerine kademeli olarak benimsenmesine olanak sağlıyor.

Emtia Fiyatlandırması Üzerinde Etki Kazanmak

Çin, altın politikalarıyla ekonomisi için hayati önem taşıyan temel emtiaların fiyatlandırılması üzerindeki etkisini de artırmayı hedefliyor.

Çin, özellikle ithal ettiği muazzam miktardaki kaynaklar nedeniyle, yıllardır Batı'nın egemen olduğu fiyatlandırma sistemlerine karşı savunmasız durumda. Pekin, COMEX ve LBMA'ya alternatifler geliştirerek değerleme üzerinde daha fazla söz sahibi olmayı hedefliyor.

Çin borsalarında fiziksel teslimata verilen önem, Batı borsalarında kağıt sözleşmelerin mevcut altın hacmini önemli ölçüde aştığı ve bu durumun sıklıkla fiyatları bozduğu gerçeğinin aksine, gerçek külçe piyasasına dayalı fiyat keşfine olanak sağlıyor.

Bu yaklaşım, Çinli yetkililer ve yatırımcılar arasında kağıt sözleşmelerin bazen fiyatları yapay olarak sınırlamak için kullanıldığı yönündeki yaygın endişelerden biri olan "fiyat manipülasyonu" algısına maruz kalmayı azaltır. Sonuç olarak Çin, küresel emtia piyasalarında hem ekonomik hem de stratejik avantajlar elde eder.

Kuşak ve Yol Girişimi ile Entegrasyon

Altın, Çin'in 2013 yılında başlattığı büyük altyapı geliştirme programı olan Kuşak ve Yol Girişimi'nde (BRI) merkezi bir rol oynuyor.

Yeni altın piyasası altyapısı, dolar cinsinden borç veya varlıklara olan yatırımlarını artırmakta isteksiz olabilecek BRI ortakları için güvenilir bir ödeme mekanizması sağlıyor. Altını bir alternatif olarak sunarak Çin, Batı finans sistemine bağımlılığı azaltmak isteyen ülkeler için katılımı daha cazip hale getiriyor.

Bu çerçeve, altyapı için dolar bazlı finansmanın ötesinde bir seçenek sunarken, aynı zamanda Çin ile Afrika, Asya ve Latin Amerika'daki kaynak zengini ülkeler arasındaki ekonomik bağları da güçlendiriyor.

Çin, alternatif finans kanalları kurarak bu ülkelerle ekonomik bağlarını derinleştirirken, Batı sistemlerine olan bağımlılığını da azaltıyor; böylece uzun vadeli güvenliğini ve küresel ekonomik etkisini güçlendiriyor.

Paladyum fiyatları, Çarşamba günkü işlemlerde ABD dolarının çoğu önemli para birimine karşı güçlenmesi ve gümrük vergilerinin etkisiyle metallere olan talebin zayıflayacağı endişeleri nedeniyle düştü.

Bu durum, geçen hafta Çin'den gelen zayıf ekonomik verilerin devam etmesiyle birlikte geldi. Ağustos rakamları, sanayi üretimi, perakende satışlar ve sabit kıymet yatırımlarının beklentilerin altında arttığını gösterdi. İşsizlik oranı da beklenmedik bir şekilde %5,3'e yükseldi.

Bu veriler, birkaç gün önce Çin'den gelen düşük enflasyon rakamlarının ardından geldi. Bu rakamlar, dünyanın ikinci büyük ekonomisindeki devam eden dezenflasyonist baskıları doğrularken, Çin talebine ilişkin endişeleri daha da artırdı.

Öte yandan, Rusya-Ukrayna arasında devam eden savaş, özellikle metal piyasaları üzerinde gölge oluşturmaya devam ediyor. Zira Moskova, dünyanın en büyük paladyum üreticilerinden biri.

ABD Başkanı Donald Trump, Rusya-Ukrayna savaşını sona erdirmenin mevcut koşullar altında zor olduğunu kabul ederek, Devlet Başkanı Vladimir Putin'den hayal kırıklığına uğradığını söyledi.

Bu arada, ABD dolar endeksi, TSİ 15:03 itibarıyla yüzde 0,6 artışla 97,8 puana çıktı ve en yüksek 97,9, en düşük 97,2 seviyesini gördü.

Aralık vadeli paladyum vadeli işlemleri, GMT saatiyle 15:03 itibarıyla %1,3 düşüşle ons başına 1.236,1 dolara geriledi.

Bitcoin, bu hafta başında sert bir likidasyon dalgasıyla başlayan düşüş trendini sürdürerek Çarşamba günü hafif bir düşüş yaşadı. Yatırımcılar, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın temkinli açıklamalarını değerlendirmeye devam ederken, önemli ABD enflasyon verilerinin açıklanmasını bekliyor.

Bitcoin, Doğu Saati ile 02:11 (06:11 GMT) itibarıyla %0,2 düşüşle 112.790,5 dolardan işlem gördü ve iki haftanın en düşük seviyelerine yakın kaldı.

Bitcoin, tasfiye dalgasının ardından kayıplarını koruyor... ve Fed politikası beklentisi

Bitcoin, kripto para piyasasında tek bir günde yaklaşık 1,5 milyar dolarlık pozisyonun tasfiye edilmesinin ardından pazartesi günü yaklaşık %3 düştü.

Bu tasfiye dalgası, geçen Mart ayından bu yana görülen en büyük dalga oldu ve türev piyasalarında zorunlu satışlara yol açarak Ethereum ve diğer altcoin'lerde sert kayıplara neden oldu.

Haberlere göre, bazı yatırımcıların keskin oynaklıktan faydalanan opsiyon sözleşmeleri aracılığıyla yönlü bahislerde konumlanması düşüşü daha da kötüleştirdi.

Bu çöküş, Fed'in geçen hafta faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesinin ardından Bitcoin ve diğer dijital varlıkların ilk kez yükselişe geçmesinden sadece birkaç gün sonra yaşandı. Bu, aylar sonra ilk parasal genişlemeydi.

Ancak bu iyimserlik uzun sürmedi, Fed'in para politikası görünümüne ilişkin temkinli bir tavır benimsemesiyle risk iştahı hızla tersine döndü.

Fed Başkanı Jerome Powell konuşmasında, merkez bankasının borçlanma maliyetlerinde daha fazla indirime gitme konusunda temkinli davranması gerektiğini söyledi. İşgücü piyasasındaki zayıflığın ek gevşemeye olanak sağlayabileceğini kabul etmekle birlikte, aşırı kesintilerin enflasyonla mücadelede kaydedilen ilerlemeyi baltalayabileceği konusunda uyardı.

Dikkatler şimdi ABD'de Fed'in enflasyon ölçütü olarak kullandığı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksinin cuma günü açıklanmasına çevrildi.

Bloomberg: Tether, 500 milyar dolar değerlemeyle 20 milyar dolara kadar para toplamayı hedefliyor

Bloomberg Salı günü yaptığı açıklamada, El Salvador merkezli ve USDT stablecoin'inin ihraççısı olan Tether'in, şirketin yaklaşık 500 milyar dolar değerinde olabileceği bir anlaşma kapsamında özel bir yerleştirme yoluyla 15 ila 20 milyar dolar arasında bir kaynak toplamak için görüşmelerde bulunduğunu bildirdi.

Habere göre, önerilen anlaşma şirket hisselerinin yaklaşık yüzde 3'ünün satışını içeriyor.

CEO Paolo Ardoino, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, şirketin önde gelen yatırımcılardan oluşan bir gruptan sermaye artırmayı düşündüğünü söyledi.

Petrol fiyatları, geçen hafta ABD'de ham petrol stoklarının azaldığını gösteren bir sektör raporunun ardından Çarşamba günü yükseldi. Bu durum, Kürdistan ve Venezuela'daki ihracat aksaklıkları ve Rusya'daki arz kesintileri nedeniyle arzın daralmasıyla ilgili artan piyasa endişelerinin bir sonucuydu.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 1000 GMT itibarıyla 40 sent veya %0,6 artışla varil başına 68,03 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Arama (WTI) ham petrolü 38 sent veya %0,6 artışla 63,79 dolara çıktı.

PVM Oil Associates analisti Tamas Varga, "Piyasa yılın son çeyreğinde arz fazlası ve küresel stok artışı bekliyordu, ancak dikkat son zamanlarda Doğu Avrupa'ya ve Rusya'ya yönelik yeni yaptırım olasılığına yöneldi" dedi.

Kürt petrol ihracatının yeniden başlamasındaki gecikmeler ve Chevron'un ABD izinleriyle ilgili sorunlar nedeniyle Venezuela sevkiyatlarını azaltmasının kısa vadeli yükseliş momentumuna katkıda bulunduğunu da sözlerine ekledi.

Salı günü, Irak Kürdistan Bölgesi'nden ihracatı yeniden başlatma anlaşmasının sekteye uğraması ve Türkiye'ye günlük 230.000 varile ulaşması beklenen boru hattı sevkiyatlarının durmasının ardından, her iki endeks de varil başına 1 dolardan fazla değer kazanmıştı. Hat üzerinden akışlar Mart 2023'ten bu yana askıya alınmıştı.

ABD Başkanı Donald Trump Salı günü yaptığı açıklamada, Ukrayna'nın Rusya tarafından işgal edilen tüm toprakları geri alabileceğine inandığını söyledi. Bu, Kiev lehine ani bir söylem değişikliğiydi. Trump yönetimi bu ayın başlarında, AB ülkelerini Rus petrol ve doğalgazını aşamalı olarak durdurma çabalarını hızlandırmaya çağırdı.

Bu arada, tüccarlar ve dağıtımcılara göre Rusya, Ukrayna'nın insansız hava aracı saldırıları nedeniyle rafineri faaliyetlerinin azalması nedeniyle bazı yakıt türlerinde kıtlıkla karşı karşıya. Kiev, Moskova'nın ihracat gelirlerini azaltmak amacıyla enerji altyapısına yönelik saldırıları artırdı.

İran Petrol Bakanı Muhsin Paknejad, Salı günü yaptığı açıklamada, ülkenin petrol satışlarına "yeni ve ağır kısıtlamalar getirilmeyeceğini" belirterek, Tahran ve Avrupa güçlerinin bu hafta BM yaptırımlarının geri dönmesini önlemek için bir anlaşmaya varmakta zorlanmasına rağmen Çin'e ihracatın devam edeceğini vurguladı.

Piyasa kaynaklarına göre, Amerikan Petrol Enstitüsü'nün (API) verilerine göre, ABD'de ham petrol ve benzin stokları geçen hafta düşerken, distile stokları arttı.

Resmi ABD enerji verileri Çarşamba günü ilerleyen saatlerde açıklanacak. Ancak, Reuters'ın sekiz analistle yaptığı bir anket, 19 Eylül'de sona eren haftada ham petrol ve benzin stoklarının muhtemelen artacağını, damıtılmış petrol stoklarının ise düşeceğini gösteriyor.

Daha geniş bir açıdan bakıldığında, küresel petrol piyasası arz fazlası ve zayıf taleple karşı karşıya. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), son aylık raporunda, küresel petrol arzının bu yıl daha hızlı artacağını ve arz fazlasının 2026 yılına kadar daha da artacağını belirtti.